股灾时候看此片的感悟

用我曾经在大学时拉片的方法，看完了一部电影《大而不倒》，英文名：Too big to fail。这是一部还原08年金融危机的电影，以时任美国财长保尔森为主角，讲述华尔街和华盛顿各色权力人物在应对金融系统崩溃风险时进行的斡旋、博弈、并最后做出解决方案的故事。

作为一个金融菜鸟，认真看完后还是觉得蛮震撼的。影片的一开始，就像纪录片一样引用了当时美国各个媒体的报道，“美国梦”、“泡沫”，次贷危机引发了贝尔斯登以每股2美金出售给JP摩根，泡沫破灭接下来就引发两房危机和雷曼兄弟濒临破产。在应对这些危机的时候，华尔街的精英们都以为自己是大而不倒。华盛顿给民众信心，让雷曼破产，给民众信心，政府不会手软。谁知危机像多米诺骨牌一样扩散开来，美林挺不住了，高盛挺不住了，摩根也挺不住了，整个美国金融系统面临崩塌的危机。盖特纳想出来让银行合并的方法，可是这些大鳄又怎能轻易妥协。影片的高潮保尔森给国会议员南希行了天主教徒最大的跪礼，希望政府出手支持。最后政府强迫对商业银行进行注资，让商业银行把更多的钱贷出去，增加市场的流动性，增加金融市场的信心，使金融市场不至于崩盘。

片中三次提到沃伦巴菲特，第一次是雷曼濒临破产时求助他收购，第二次是高盛想不出办法时请求他注资，第三次是保尔森不知道如何说服银行的时候打给他求助。戏份不多，仅出现三次，却成了提振信心的支柱，似乎有了巴菲特，就有了信心一般。影片中最最精彩的一段话，我认为是伯南克说服国会议员时的一段话。伯南克说：“我整个学术生涯研究论题只有一个，那就是大萧条时期。大萧条的起因是股市崩盘，但是真正打击实体经济的是信用体系的瓦解。民众无法借钱去做任何事，不能卖房子，不能做生意或者是进货。信用体系能够建立现代经济，但信用缺乏也有能力摧毁它，迅速而彻底地毁灭。要是不能大胆、果断行动，将会重演上世纪30年代的大萧条，而这次情况会更加糟糕。要是现在不这样做，经济体系会在周一彻底崩溃。”就这样，他们只拿着三页纸的议案，说服了国会通过1250亿美元的救助方案。我觉得这段话深刻地道出了金融危机的核心问题，中外皆同。美国政府是在雷曼倒闭之后才国家砸钱进场购买有毒资产。因为如果只是预期将出现金融风险，就动用终极武器，政府进场，这个决策是非常难下的。所以纵观现在中国的股灾，国家救市只有一个理由：尽一切可能避免中国雷曼时刻的降临，防止股灾演变成系统性的金融危机。这部片子对股灾是否有一些警醒作用呢？股灾的当务之急一定是提振民众信心和增强市场流动性吧。如果股市，房市，实体经济和银行系统都出现危机，那么下一个受到冲击的绝对是汇率。那中国就已经站在了金融危机的前夜…在中国的经济环境下，中央政府出大招救市，显然看到了金融系统的巨大危机苗头，一定要确保不发生系统性风险。同时也意味着中央政府认识到资本市场对国民经济的重要性，要确保融资方式的转变，以支持实体经济转型。从更深层面看，通过稳定股市也要达到维护执政党信誉的目的。我们都希望在这场金融保卫战中可以胜利，可是如何做到？我们还是要抱着美好的愿望和信心，拭目以待…