2024开年，中国A股跌宕起伏，多部门发言出手相救又小微反弹，大盘到底会持续慢牛，还是横行下探？
美剧《亿万》第七季大结局，Axe终于夺回曾经失去的公司，原本的核心团队，也各自找到了全新定位。从《亿万》的剧情走向，我们大概可以从四个方面，看懂金融界的风起云涌。关注国家宏观政策及行业走势。
剧中有一个情节，美国某地发生了飓风事件，按照相关部门飓风评级，如果是五级，基金公司所持有的某保险公司股价将会大跌，因为飓风的气象评级会定义灾害级别，由此会影响到潜在赔付和预期利润，进而波及到保险公司估值。虽然他们的做法是贿赂了评级公司人员，调成了四级，这也能看出政策走势对金融市场波动的影响。在中国，体制内的表述特点就是话不说全，让你去猜。前两天，证监会开会释放的信号，股民们很聪明，Get到了国有企业的风向，所以第二天“中”字头股票全线大涨，包括八年未动的中石油等股份涨停。刷到关于欧盟市场未来50%的新能源汽车都是中国企业的新闻，不禁生忧。让我想起，生猪市场的蛛网价格模型，这其实是一个非常危险的信号。试想一下，如果你是欧盟某位国家领导人或者新能源行业某个企业主，面对现在及预期的市场份额，如果不提议对中国企业增加关税，实在是说不过去。本杰明·格雷厄姆在《聪明的投资者》一书中写道：“投资是件最需智慧的事情，就像运营企业一样。”
巴菲特是上述理论忠实的践行者。在伯克希尔买入十年之后，可口可乐公司的市值从258亿美元上涨到1430亿美元。在此期间，公司产生了269亿美元利润，向股东支付了105亿美元分红，留存了164亿美元用于扩大再生产。公司留存的每一美元，创造了7.20美元的市场价值
Axe和Mike管理的基金公司手下多名合伙人负责的投资板块有相似的投资组合策略。即，能看懂公司的商业和经营模式，公司有持续稳定的经营历史，并且有良好长期的发展前景。《亿万》里的商战，场场都是经典爽文。Axe与 Chuck, Axe与Mike，Chuck与Mike之间，分分合合起起落落。员工倒戈的神级翻转之一，Mike对于Wendy背叛将要入职的公司，有杀手级操作：成立一家空壳公司，暗地收购控股成为大股东，就有资格决定CEO的去留。Wendy原本看似一片大好的职业前景，立即阴影笼罩、乌云密布。投资运营企业的目的，不一定都是正向的，这取决于三个原则：管理层是否理性？管理层对股东是否坦诚？管理层能否抗拒惯性驱使
Mike重掌公司时，做了一件事，清退了原Axe基金中的大部分投资人，并替换为大学、工会这类“纯净”的资金方。这套动作的表象是与Axe基金原来“腐朽”的融资渠道完全割裂，并在PR上宣誓了一种廉明的创始人IP形象，其实际更大的野心是在梦想通往白宫的政道上，种下了一粒吸引选民，且洁白合规的种子。Mike的白日梦在其开放式婚姻的面纱下难以深度入眠，珠峰营救被中方扣押事件也彻底葬送了这颗尚未萌芽的种子。妄想用融资方社会价值换取民意投票的算盘至此分崩离析。昨天在群里看到一条信息，问哪位校友有海康威视华南区销售负责人联系方式？这让我想起《亿万》里美国联邦检察官Chuck的耶鲁校友资源，在美国司法界的影响力。这里需要思考一个问题，我们的商业交换价值在哪里？手上有什么核心资源值得他人与我们交换？所谓谈判能力，其底气都源于我们所拥有，所能控制的资源大小。前段时间，东方甄选、乐华娱乐股价暴跌事件，都是关于个人IP与公司估值的关系，董宇辉和王一博在不同赛道上演了同样的热搜。如果说中国A股大盘与宏观行业和国际形势相关，那么员工个人价值实现与公司估值也是同样道理。Axe回归之后为什么他的核心团队依然要离去？这是一个非常有意思的问题，让我想起《明朝那些事儿》，朱棣登基后，唯一幸存的姚广孝，原来只是一个和尚，他的境界不同于其他臣子，帮助朱棣获取政权，只在自我价值实现。Wendy出走任职心理咨询公司CEO也是这个理。这也能够解释，在Axe回归之后， Taylor依然要离开，去创建自己的基金公司。我理解 Taylor的心理：不在于我管理了一个亿或者十个亿的基金规模，而在于我能够控制或者把控是否管理十个亿的规模。与辉同行直播间虽然还是由东方甄选全资控股，但董宇辉可以决定卖什么也是算是一个小小的进步了。而王一博的滑板公司则是自己完全实控，所以说他一人撑起一家上市公司的网友们还是别再操心了，说白了他未来个人长期价值的实现，并不在乐华娱乐。想问问诸君，做了这么长时间的看客，对于A股市场走向和个人价值如何定位？
列夫·托尔斯泰在《战争与和平》中，写出了经典之句：“天下勇士中，最为强大者莫过于两个——时间和耐心。”这一点在历史上反复被证明为公理。
当年朱元璋老皇帝出了上联“风吹马尾千条线”，太子朱允炆先对，他的下联是“雨打羊毛一片膻”，勉强对上，却是不雅；而社会青年朱棣却灵感迸发，脱口而出：“日照龙鳞万点金。”后来证明，是金子总会发光的。
面对金融和世界，请保持耐心，做时间的朋友。
2024年1月28日 北京
