笔记

衍生金融产品禁止被监管法案

放款证券化 银行将无数份借贷的风险转移为商业投行的金融产品“抵押债务责任”cdo

而坏账率则成为产品评级指标 由注资的评级机构完成

系统内每个人都关注自己利益的最大化 忽视了系统性的风险和危机

次贷的高利润属性促使投行放款机构大规模释放贷款 贷款者则利用贷款购买房屋产品

财团说服政府将杠杆率限制解除

最小杠杆率达到1/33

信用机构aig推出信用违约互换保险产品

用以保障吸收无法收回存款的cdo用户的损失

但同时投机商人也可以购买信用违约互换产品，对不拥有的cdo产品投保

这一对同一产品多重投保的产品，aig销售了五千亿

人们处于为承担巨大风险获得奖励的金融环境中

金融业短期收获高额利润，赌上奢靡的生活，却不顾之后的损失后果

这些人乐于承担风险，好冲动，金融业逐渐变成攀比的斗兽场

研究表明财富奖励的游戏能产生吸食可卡因相同的后果

金融从业者广泛的糜烂的生活吸毒、召妓，奢侈打赏，同时走账报销

高风险的次贷被大量发放给很可能无法偿还债务的借贷者，而这些贷款对应的金融产品却被评级机构评为aaa国债级别，评级机构利润2000-2007上涨四倍

坏账率上升，拖欠增多，食肉者的风险被转嫁到最底层身上，包含退休金发放机构

aig则使商业投行对爆发风险应有的警示完全避而不谈并从中获利，数额大到高盛担心aig破产而投保

违背了为客户履行最高利益和告知利益相悖的义务

美联储收到了警告，和学界对众多提醒，但未采取任何行动

08年 房产赎回暴增，证券化食物链开始断裂

贷款人无法继续出售债务，放款机构开始倒下

cdo市场崩盘 投行手握数千亿xdo和不动产

危机已然开始，但破产、被收购、被援助的公司评级依然在a2以上

雷曼、美林等巨头启动破产程序，美政府放任破产，让他们强制破产

连锁效应 边际效应开始扩大崩溃的中心影响，裁员潮袭来，国际资产市场受到影响，商业用纸市场崩溃、aig崩溃并被政府接管，列车停运、航班停飞

七千亿救市计划

系统性停滞

政府要求aig为信用违约互换产品的持有者被全数补偿，花去了纳税人1500亿，并使之放弃起诉银行诈骗的权利

救市计划没有触及到大规模裁员和资产赎回问题的核心

失业人数飞涨，萧条蔓延全球

底层房屋赎回，掠夺性贷款，帐篷城

高层却脑满肠肥、远走高飞、大分红利

大银行吞并了破产的银行，地位前所未有，激烈的抵抗重组发生，金融业洗牌

金融业过分影响政治，巨额游说支票、政治献金，危机后更多

腐化经济学学术，放宽政策支持者地位数量上升

其背后贫富差距日益扩大、资源分配不均的核心问题

奥巴马政府带着清算金融业的口号上台，但倒算、更新法律法规和行业重组并没有到来，经济复苏也无从谈起

危机过去，当权者依然在其位，利益依然，变得只有玩法和哭泣的普通人